Livia 追問

2021-12-24 12:17

相關系數與證券報酬率有什么關系啊？為什么說兩種證券報酬率的標準差越接近，只能說明兩種證券的風險越接近，并不能說明兩種證券報酬率的相關程度如何,無法推出風險分散效應程度即曲線彎曲程度呢

小五子老師 解答

2021-12-24 12:18

相關系數反映的是兩種資產收益率之間變動的關系，如果一種資產收益率的變動會引起另一種資產收益率變動，則這兩種資產的收益率相關，相關系數不為0，否則，相關系數為0。

相關系數等于1，兩資產收益率同向變動，并且成比例變動。

相關系數小于1又分為正相關、0、負相關，完全負相關四種情況。

（1）相關系數介于0~1之間，此時兩資產收益率同向變動，但是不成比例；

（2）相關系數為0，則兩資產不相關，一資產收益率變動，另一資產收益率不受影響；

（3）相關系數介于-1~0之間，兩資產收益率反向變動，并且不成比例；

（4）相關系數等于-1，此時兩資產收益率反向變動，并且成比例變動。

小五子老師 解答

2021-12-24 12:22

標準差就是用來衡量非系統風險的，標準差相近，風險相近。報酬收益率的相關程度就是由相關系數衡量，相關系數決定組合風險的抵消程度。

Livia 追問

2021-12-24 13:26

非系統風險是公司風險嗎?

小五子老師 解答

2021-12-24 13:27

非系統風險亦稱“非市場風險”、“可分散風險”。與“系統性風險”相對。與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。非系統風險是由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等，是某一企業或行業特有的風險，只影響某些股票的收益。非系統風險可通過分散投資消除。

Livia 追問

2021-12-24 13:30

老師你這里說的資產收益率等同于報酬率嗎?

小五子老師 解答

2021-12-24 13:35

是的，收益率就是報酬率。

Livia 追問

2021-12-24 13:37

還是沒理解曲線上標準差最低點是最小方差組合點？標準差怎么能是最小方差的什么呢?

小五子老師 解答

2021-12-24 13:43

同學，建議你把課程再重新聽一遍。這里有很強的數學原理的，有些結論確實不理解就記住，或者真的想搞清楚，那就需要補很多數學知識了。