充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn),只受證券之間協(xié)方差的影響。這句話怎么理解?
流云
于2019-12-27 22:01 發(fā)布 ??3473次瀏覽
- 送心意
小洪老師
職稱: CMA,財(cái)務(wù)分析,cfa一級和二級
2019-12-27 23:00
你好,意思就是說,兩個(gè)股票之間,衡量他們的波動(dòng)和不確定只能看他們的各自標(biāo)準(zhǔn)差的偏離程度-協(xié)方差
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同學(xué),你好
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類是籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn),是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。
1)籌資風(fēng)險(xiǎn):籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。籌資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。
2)投資風(fēng)險(xiǎn):投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后,因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。
3)資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn):資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。
4)收益分配風(fēng)險(xiǎn)
2023-05-07 15:36:18

籌資 風(fēng)險(xiǎn)
2015-11-12 22:39:25

您好,可以通過協(xié)方差矩陣圖來理解。協(xié)方差矩陣中,方差項(xiàng)代表個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),協(xié)方差項(xiàng)代表證券之間的共同變動(dòng)程度(相關(guān)性)。隨著組合內(nèi)資產(chǎn)數(shù)量的增加,方差項(xiàng)所占的比重越來越小,表明個(gè)別資產(chǎn)對投資組合風(fēng)險(xiǎn)的影響越來越小,直至可以忽略不計(jì);而協(xié)方差項(xiàng)所占比重越來越大,表明投資組合風(fēng)險(xiǎn)主要決定于組合內(nèi)各證券收益率的相關(guān)性。
因此,充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn),只受證券之間協(xié)方差(即相關(guān)性或共同變動(dòng)程度)的影響,而與各證券本身的方差(個(gè)別風(fēng)險(xiǎn))無關(guān)。
2022-03-02 22:38:37

1、天使投資與風(fēng)險(xiǎn)投資的融資方式不同
天使投資是屬于直接融資的范疇,即投資者的資金是直接投入被**司的。而風(fēng)險(xiǎn)投資則是介于間接融資與直接融資之間的種融資方式,即風(fēng)險(xiǎn)投資是從其他人那里融資過來,然后進(jìn)行投資。簡單的說,風(fēng)險(xiǎn)投資是進(jìn)行代理投資。
2、天使投資與風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額度不同
天使投資是屬于個(gè)人行為,因此對單個(gè)項(xiàng)目的投資額通常不會(huì)很大,一般以300萬500萬元這個(gè)區(qū)間為主。而風(fēng)險(xiǎn)投資是屬于機(jī)構(gòu)行為,因此它的單筆投資一般不會(huì)低于1000萬元,但多家機(jī)構(gòu)合投除外。風(fēng)險(xiǎn)投資在3000萬-5000萬元居多,不排除會(huì)有超過1億元的投資額度。
3、天使投資與風(fēng)險(xiǎn)投資選擇投資的關(guān)注點(diǎn)不同
天使投資人在選擇投資目標(biāo)的時(shí)候,一般不會(huì)去關(guān)注公司的收入、利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo),因?yàn)閷τ诔鮿?chuàng)公司而言,一般也沒有什么收入和利潤。而是更多的關(guān)注投資目標(biāo)的現(xiàn)金儲(chǔ)備情況,每月現(xiàn)金消耗情況等。
而風(fēng)險(xiǎn)投資則更多的關(guān)注投資目標(biāo)的市場地位、影響力、占有率等,看其是否在同類公司中具有競爭力,看其估值是否存在定的上升空間。
2020-06-28 18:29:48

一、夏普比率(Sharpe Ratio) 它的計(jì)算公式為 (收益率 - 無風(fēng)險(xiǎn)收益率)/ 波動(dòng)率。 收益率,指凈值的增長率。無風(fēng)險(xiǎn)收益率,指同期銀行利率。兩者差值,即為超額賺的錢,除以凈值增長過程中的波動(dòng)率(波動(dòng)率越大,風(fēng)險(xiǎn)越大) 夏普率,表示的是每承擔(dān)一單位風(fēng)險(xiǎn),預(yù)期可以拿到多少超額收益
2024-05-07 14:21:32
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流云 追問
2019-12-28 08:29
小洪老師 解答
2019-12-28 10:18