流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是如何計(jì)算的

1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%

2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%

3、流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年內(nèi)或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn),包括現(xiàn)金及企業(yè)本身各種存款、短期放款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等.

4、流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率,用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前,可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力.

5、流動(dòng)負(fù)債是指將在1年內(nèi)或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù),包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用等.

6、速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充,是計(jì)算企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力.

流動(dòng)比率與速動(dòng)比率分析的陷阱

陷阱一:假設(shè)在銷售毛利率不為0的情況下,對(duì)ABC公司進(jìn)行短期償債能力分析.筆者搜集到的相關(guān)數(shù)據(jù)為:

流動(dòng)比率=0.76

銷售毛利率=47%

存貨÷流動(dòng)資產(chǎn)=55%

是否可以根據(jù)ABC公司流動(dòng)比率低于1斷定該公司的短期償債能力有問題呢?

正常情況下,流動(dòng)負(fù)債是用企業(yè)的現(xiàn)金來償還的,而不是用流動(dòng)資產(chǎn),但是.由于存貨的存在,1元的流動(dòng)資產(chǎn),變現(xiàn)后會(huì)得到超過1元的現(xiàn)金.財(cái)務(wù)分析中通常使用的流動(dòng)比率分析公式,分子是流動(dòng)資產(chǎn),使用流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)更接近于現(xiàn)實(shí),畢竟企業(yè)不是直接用流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng)負(fù)債的,而是用流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn).考慮到這個(gè)影響因素,流動(dòng)比率公式的分子就應(yīng)該由原來的流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)榉谴尕浟鲃?dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)與存貨變現(xiàn)之和.ABC公司流動(dòng)的比率=0.76×(1-55%)+0.76×55%×1.89=1.13202.計(jì)算結(jié)果表明,公司1元的流動(dòng)資產(chǎn),經(jīng)過變現(xiàn),可以償還1.13202元的流動(dòng)負(fù)債,企業(yè)短期償債能力和流動(dòng)性并沒有問題,這樣計(jì)算流動(dòng)比率更加真實(shí)、可靠.

在流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨占據(jù)了相當(dāng)一部分比例,因此流動(dòng)比率的高低必然受存貨數(shù)量多少的影響.當(dāng)流動(dòng)負(fù)債為一定量時(shí),在其他流動(dòng)資產(chǎn)變化較小的情況下,存貨數(shù)量越多,流動(dòng)比率越高,而流動(dòng)比率高并不能絕對(duì)說明公司償還短期債務(wù)能力越強(qiáng).這是因?yàn)樵谟?jì)算流動(dòng)比率時(shí),所運(yùn)用的流動(dòng)資產(chǎn)指標(biāo)包含了全部存貨,由于存貨受市場供求影響最大,市場中一些不確定因素很難把握,必然會(huì)形成一些采購、生產(chǎn)的商品長期積壓,這些商品變現(xiàn)的希望非常小,大都只能降價(jià)出售,或是以非常低的價(jià)格與其他企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換,即便不考慮通貨膨脹因素,這些存貨變現(xiàn)后的價(jià)值也根本無力再重新購置同樣的存貨.還有一些存貨根本不具備變現(xiàn)能力,這些商品只能作為廢品處理.公司管理者在分析流動(dòng)比率時(shí),可以按照存貨變現(xiàn)時(shí)間的長短將存貨劃分為短期存貨、中期存貨及長期存貨.變現(xiàn)時(shí)間在一年以下的為短期存貨,變現(xiàn)時(shí)間在一年以上三年以下的為中期存貨,長期存貨應(yīng)屬于公司不良資產(chǎn).在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)要將不良資產(chǎn)從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除.要用具備一定增值能力并能夠?yàn)楣景l(fā)展作出貢獻(xiàn)的經(jīng)營資產(chǎn)作為流動(dòng)資產(chǎn),這樣計(jì)算出的流動(dòng)比率具有一定的說服力.

陷阱二:如果銷售毛利率為0,再對(duì)ABC公司進(jìn)行短期償債能力分析.筆者搜集到的相關(guān)數(shù)據(jù):

流動(dòng)比率=0.76

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4.7

是否可以根據(jù)ABC公司流動(dòng)比率低于1斷定該公司的短期償債能力有問題呢?

流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不僅與銷售毛利率和存貨比重有關(guān),還與周轉(zhuǎn)率有關(guān),周轉(zhuǎn)速度越快,變現(xiàn)能力越強(qiáng).在日常財(cái)務(wù)分析中,決策者往往只注重考核公司的存貨周轉(zhuǎn)率,而忽略了商品存貨周轉(zhuǎn)速度與變現(xiàn)質(zhì)量.存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本與平均存貨的比值,比值大,說明存貨周轉(zhuǎn)速度快,可以為公司貢獻(xiàn)更多的收入和利潤,而存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢與公司賒銷政策緊密相關(guān).當(dāng)公司本期賒銷商品數(shù)量增多時(shí),則會(huì)導(dǎo)致營業(yè)成本加大,存貨周轉(zhuǎn)速度與全部采用現(xiàn)銷時(shí)相比就會(huì)加快,說明存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)中的營業(yè)成本對(duì)存貨周轉(zhuǎn)速度快慢起著很重要的作用,在分析公司流動(dòng)比率時(shí)不僅要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)速度,而且還要分析商品存貨的變現(xiàn)質(zhì)量.商品存貨的周轉(zhuǎn)速度與變現(xiàn)質(zhì)量是一個(gè)公司能否在競爭中立足的重要標(biāo)志,質(zhì)量的高低不僅表現(xiàn)在與同行業(yè)相比商品存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢上,而且還表現(xiàn)在是否足額收回貨幣資金的數(shù)量上.商品存貨周轉(zhuǎn)速度可以用營業(yè)成本除以平均商品存貨得到.這一比值大,說明商品存貨周轉(zhuǎn)速度快;商品存貨變現(xiàn)質(zhì)量可用本期銷售商品收回的貨款衡量,按照本期銷售商品成本率折算為收回貸款的營業(yè)成本金額后,再除以平均商品存貨,計(jì)算出的比值高,說明商品存貨周轉(zhuǎn)速度快,商品存貨變現(xiàn)質(zhì)量高.理論上對(duì)商品存貨周轉(zhuǎn)速度與變現(xiàn)質(zhì)量指標(biāo)沒有界定合理的范圍,公司只有與同行業(yè)相比或與本企業(yè)歷史水平相比.如果公司的流動(dòng)比率指標(biāo)與同行業(yè)平均水平相比屬正常范圍,同時(shí)商品存貨周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)質(zhì)量高,就能夠說明公司經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量高,商品存貨發(fā)生損失的可能性較小.償還短期債務(wù)有足夠的高質(zhì)量經(jīng)營性資產(chǎn)做保證.只要企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率快于企業(yè)流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)率,即便流動(dòng)比率小于1也不至于產(chǎn)生問題.流動(dòng)比率為0.76,表明1元流動(dòng)負(fù)債對(duì)應(yīng)0.76元流動(dòng)資產(chǎn),0.76元流動(dòng)資產(chǎn)在周轉(zhuǎn)率為4.7時(shí),可以帶來0.76×4.7=3.572(元)的變現(xiàn).流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)率=0.76×4.7=3.572(次).只要企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)率不高于4,在流動(dòng)比率為0.76的情況下.無論銷售毛利率和存貨比重如何,公司都不至于產(chǎn)生短期償債能力或流動(dòng)性不足的問題.

陷阱三:流動(dòng)比率的分析受到行業(yè)不同的影響、季節(jié)變化的影響、市場風(fēng)險(xiǎn)的影響、價(jià)格變動(dòng)的影響、國家政策的影響等.如果ABC公司流動(dòng)比率=400÷300=1.33,在流動(dòng)比率大于1的前提下,將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)等額減少某個(gè)數(shù),流動(dòng)比率立即會(huì)升高.比如,(400-100)÷(300-100)=1.5.

導(dǎo)致這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因主要有人為調(diào)節(jié)和經(jīng)濟(jì)衰退,人為調(diào)節(jié)是用現(xiàn)金償還或者提前償還短期借款,使流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)等額減少;經(jīng)濟(jì)衰退出現(xiàn),會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債大致相等的減少,尤其是在金融危機(jī)中.債權(quán)人在對(duì)債務(wù)人企業(yè)進(jìn)行償債能力分析時(shí),更應(yīng)該注意這種數(shù)據(jù)跳躍的現(xiàn)象.

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是如何計(jì)算的?如果要清楚的反映出公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率,可以采取本文介紹的方法來計(jì)算下,看算出公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率高不高,如果數(shù)據(jù)高或低有什么影響.