王雁鳴老師 解答

2017-10-29 14:33

您好，一般情況下，是從凈利潤入手來分析的，具體分析要先計算出以下數據，再進行對比分析。 
一、變現能力比率 
1、流動比率=流動資產÷流動負債 
2、速動比率=（流動資產－存貨）÷流動負債 
3、營運資本=流動資產－流動負債 
二、資產管理比率 
1、存貨周轉率（次數）=主營業務成本÷平均存貨 
或者存貨周轉率（次數）=主營業務收入÷平均存貨 
2、應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款 
3、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數 
三、負債比率 
1、產權比率=負債總額÷股東權益 
2、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I 
四、盈利能力比率 
凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產 
五、杜邦財務分析體系所用指標 
1、權益凈利率=資產凈利率×權益乘數=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數 
2、權益乘數=資產總額/股東權益總額=1+（負債總額/股東權益總額）=1/（1－資產負債率） 
六、上市公司財務報告分析所用指標 
1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數=每股凈資產×凈資產收益率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用） 
2、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益 
3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數 
4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用） 
5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價（又叫：當期收益率、本期收益率） 
6、股利保障倍數=每股收益/每股股利 
7、每股凈資產=年度末股東權益/年度末普通股數 
8、市凈率=每股市價/每股凈資產 
9、凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產 
七、現金流量分析指標 
（一）現金流量的結構分析 
經營活動流量=經營活動流入－經營活動流出 
（二）流動性分析（反映償債能力） 
1、現金到期債務比=經營現金流量凈額/本期到期債務 
2、現金流動負債比（重點）=經營現金流量凈額/流動負債（反映短期償債能力） 
3、現金債務總額比（重點）=經營現金流量凈額/債務總額 
（三）獲取現金能力分析 
1、銷售現金比率=經營現金流量凈額/銷售額 
2、每股營業現金流量（重點）=經營現金流量凈額/普通股股數 
3、全部資產現金回收率=經營現金流量凈額/全部資產×100% 
（四）財務彈性分析 
1、現金滿足投資比率 
2、現金股利保險倍數（重點）=每股經營現金流量凈額/每股現金股利 
（五）收益質量分析 
現金營運指數=經營現金的凈流量/經營現金毛流量