假設(shè)A公司的股票現(xiàn)行市價(jià)為38元，以該股票為標(biāo)的物的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為42元，到期時(shí)間為6個(gè)月，6個(gè)月后，股價(jià)的變動(dòng)有兩種可能：上升20%；下降18%，該股票不派發(fā)紅利。半年的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為3%，股價(jià)上行和下行的概率分別分（　）。A、0.6634；0.3366 B、0.4456；0.5544 C、 0.2238；0.7762 D、0.5526；0.4474

答： 【正確答案】 D 【答案解析】 期望報(bào)酬率＝（上行概率×股價(jià)上升百分比）＋下行概率×（－股價(jià)下降百分比）。3%＝上行概率×20%－（1－上行概率）×18%，上行概率＝0.5526；下行概率＝1－0.5526＝0.4474。 【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)中性原理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型參數(shù)包括（　）。A、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B、現(xiàn)行股票價(jià)格 C、執(zhí)行價(jià)格　　 D、預(yù)期紅利

答： 【正確答案】 ABC 【答案解析】 布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型有5個(gè)參數(shù)，即：現(xiàn)行股票價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、至到期日的剩余年限、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，因此，預(yù)期紅利不是該模型的參數(shù)。 【該題針對“B-S模型參數(shù)的估計(jì)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

一名會(huì)計(jì)如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動(dòng)加薪？

答： 都說財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)越老越吃香，實(shí)際上是這樣嗎？其實(shí)不管年齡工齡如何

假設(shè)A公司的股票現(xiàn)行市價(jià)為38元，以該股票為標(biāo)的物的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為42元，到期時(shí)間為6個(gè)月，6個(gè)月后，股價(jià)的變動(dòng)有兩種可能：上升20%；下降18%，該股票不派發(fā)紅利。半年的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為3%，股價(jià)上行和下行的概率分別分（　）。A、0.6634；0.3366 B、0.4456；0.5544 C、 0.2238；0.7762 D、0.5526；0.4474

答： 【正確答案】 D 【答案解析】 期望報(bào)酬率＝（上行概率×股價(jià)上升百分比）＋下行概率×（－股價(jià)下降百分比）。3%＝上行概率×20%－（1－上行概率）×18%，上行概率＝0.5526；下行概率＝1－0.5526＝0.4474。 【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)中性原理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】