N股票要求的收益率7％可以寫成N股票的期望報酬率嗎

凱老師

職稱：中級會計師,注冊會計師

2019-03-28 17:25

要求的報酬率是必要報酬率，是證券的內在價值，必要報酬率＝無風險收益率+貝他系數*（市場平均收益率-無風險收益率）。期望報酬率是根據投資額和可能獲得的收益而預期的收益率，是證券的買價。這兩個不一樣的。

2019-03-28 17:25:27

期望報酬率是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可能實現的收益率。必要報酬率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。如果某股票未來股利不變,股票市價低于股票價值,說明期望報酬率不變而必要報酬率增加。

2020-05-27 11:18:01

你好，(1)12%=5%+1.5*（Rm-5%）解得市場平均收益率Rm=9.67% N公司股票的預期收益率=5%+0.8*（9.67%-5%）=8.74% (2)組合的β系數=1.5*0.5+0.8*0.5=1.15 組合的預期收益率=5%+1.15*（9.67%-5%）=10.37%

2022-06-16 23:47:16

假設未來股利不變，其支付過程是一個永續年金，則股票價值為：V0=D÷rS 用期望報酬率折現出來的是股票的價格，用必要報酬率折現出來的是股票的價值。即，股票市價=股利/股票的期望報酬率，股票價值=股利/股票的必要報酬率。

2020-08-01 17:57:59

我們要計算一個由股票甲和股票乙組成的股票組合的預期收益率。已知股票甲的期望報酬率、B系數和與股票組合的相關系數，以及股票乙的期望報酬率和B系數。我們將使用資本資產定價模型 (CAPM) 來達到這個目的。假設無風險利率為 Rf，股票甲的期望收益率為 E(Ri1)，股票乙的期望收益率為 E(Ri2)，市場組合的收益率為 Rm。 CAPM 公式為： E(Ri) = Rf %2B βi × (Rm - Rf) 這里，E(Ri) 是第 i 種股票的預期收益率，βi 是第 i 種股票的B系數，Rm 是市場組合的收益率，Rf 是無風險利率。從題目條件可知，股票甲的期望報酬率 E(Ri1) = 22% 和 B系數 β1 = 1.3。股票乙的期望報酬率 E(Ri2) = 16% 和 B系數 β2 = 0.9。股票組合與股票甲的相關系數ρ12 = 0.65。我們可以使用以上信息來計算無風險利率和股票市場組合的收益率。計算結果為：無風險利率 Rf = 2.5%，股票市場組合的收益率 Rm = 17.5% 所以，根據資本資產定價模型，無風險報酬率和股票市場組合的報酬率分別為 2.5% 和 17.5%。

2023-11-10 09:48:31

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