投資回報率計算公式和方法?

投資回報率的計算方法按不同分類有不同算法，投資回報率一般可分為：總回報率和年回報率。

一、總回報率

總回報率是不論資金投入時間，直接計算總共的回報率。

計算方法：總回報率=利潤/投入成本

二、年回報率

年回報率則是計算平均資金投入一年所得到的回報率，又可以分為兩類：

①平均回報率

計算方法：平均回報率=總回報率/資金投入的年數。

例如，投入三年，賺30%，年平均回報率即為10%。

②內部回報率(或稱為復利回報率)

將每年獲利的再投資也考慮進去，可以更精確地反映回報的多寡。

計算方法：內部回報率=[(總回報率+1)開年數的方]-1

例如，投入兩年，賺44%，年內部回報率就是1.44開平方減1，亦即20%。

投資借款發生的借款費用所得稅扣除怎么處理?

《企業所得稅法實施條例》第三十七條規定，企業為購置、建造固定資產、無形資產和經過12個月以上的建造才能達到預定可銷售狀態的存貨發生借款的，在有關資產購置、建造期間發生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計入有關資產的成本，并依照本條例的規定扣除。而為投資發生的借款費用，未納入資本化范圍，因此為投資借款發生的借款費用應當計入財務費用扣除。

《關于2009年度稅收自查有關政策問題的函》(企便函[2009]33號)文件規定，為投資發生的利息應該資本化，但是該文件并不是正式的稅收文件，只是內部便函，且與《企業所得稅法實施條例》第三十七條有抵觸，因此不應執行。

怎樣掌握企業借款利息支出在企業所得稅稅前扣除的范圍和標準?

《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》(以下簡稱《條例》)對利息支出在企業所得稅稅前扣除的規定如下：

第三十七條企業在生產經營活動中發生的合理的不需要資本化的借款費用，準予扣除。

企業為購置、建造固定資產、無形資產和經過12個月以上的建造才能達到預定可銷售狀態的存貨發生借款的，在有關資產購置、建造期間發生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計入有關資產的成本，并依照本條例的規定扣除。

第三十八條企業在生產經營活動中發生的下列利息支出，準予扣除：

(一)非金融企業向金融企業借款的利息支出、金融企業的各項存款利息支出和同業拆借利息支出、企業經批準發行債券的利息支出;

(二)非金融企業向非金融企業借款的利息支出，不超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分。

《國家稅務總局關于企業貸款支付利息稅前扣除標準的批復》(國稅函[2003]1114號)對“金融企業同期同類貸款利率”作出了解釋：按照中國人民銀行規定，金融機構貸款利率包括基準利率和浮動利率，因此，金融機構同類同期貸款利率包括中國人民銀行規定的基準利率和浮動利率。

《條例》實施以前，《國家稅務總局關于印發〈企業所得稅稅前扣除辦法〉的通知》(國稅發[2000]84號)也對借款利息支出的扣除作了較為詳細的規定：

第三十三條借款費用是納稅人為經營活動的需要承擔的、與借入資金相關的利息費用，包括：

(一)長期、短期借款的利息;

(二)與債券相關的折價或溢價的攤銷;

(三)安排借款時發生的輔助費用的攤銷;

(四)與借入資金有關，作為利息費用調整額的外幣借款產生的差額。

第三十四條納稅人發生的經營性借款費用，符合條例對利息水平限定條件的，可以直接扣除。為購置、建造和生產固定資產、無形資產而發生的借款，在有關資產購建期間發生的借款費用，應作為資本性支出計入有關資產的成本;有關資產交付使用后發生的借款費用，可在發生當期扣除。納稅人借款未指明用途的，其借款費用應按經營性活動和資本性支出占用資金的比例，合理計算應計入有關資產成本的借款費用和可直接扣除的借款費用。

第三十五條從事房地產開發業務的納稅人為開發房地產而借入資金所發生的借款費用，在房地產完工之前發生的，應計入有關房地產的開發成本。

第三十六條納稅人從關聯方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。

第三十七條納稅人為對外投資而借入的資金發生的借款費用，應計入有關投資的成本，不得作為納稅人的經營性費用在稅前扣除。

對于“集團公司統一向金融機構借款，所屬企業申請使用”，只是資金管理方式的變化，不影響所屬企業使用的銀行信貸資金的性質，不屬于關聯企業之間的借款。《國家稅務總局關于中國農業生產資料集團公司所屬企業借款利息稅前扣除問題的通知》(國稅函[2002]837號)規定：對集團公司所屬企業從集團公司取得使用的金融機構借款支付的利息，不受《企業所得稅稅前扣除辦法》第三十六條“納稅人從關聯方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除”的限制，凡集團公司能夠出具從金融機構取得貸款的證明文件，其所屬企業使用集團公司轉貸的金融機構借款支付的利息，不高于金融機構同類同期貸款利率的部分，允許在稅前全額扣除。

《國家稅務總局關于房地產開發業務征收企業所得稅問題的通知》(國稅發[2006]31號)特別規定：開發企業將自有資金借給全資企業(包括分支機構)和其他關聯企業的，關聯方借入資金金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除;未超過部分的利息支出，準予按金融機構同類同期貸款基準利率計算的數額內稅前扣除。

上述借款方式與國稅函[2002]837號有本質區別，因而資金使用方在利息的扣除比例上有較大差異，廣大房地產開發企業財務人員應當予以重視。但是，對于房地產開發企業集團向金融機構統一借款后轉借集團內部其他企業、單位使用的，國稅發[2006]31號規定：借入方凡能出具開發企業集團從金融機構取得借款的證明文件，其支付的利息準予按稅收有關規定在稅前扣除。

國稅發[2006]31號對國稅發[2000]84號第三十五條作了補充：開發企業為建造開發產品借入資金而發生的符合稅收規定的借款費用，屬于成本對象完工后發生的，可作為財務費用直接扣除。

在實際工作中，還應注意以下幾點：

1、企業違反借款合同規定，因逾期支付利息而向銀行支付的罰息，不屬于違反法律、法規支付的罰款，可在稅前全額扣除。

2、非金融機構在向借款方收取利息時，應當提供真實、合法的憑據，相關憑據可向主管稅務機關申請開具。借款方未取得真實、合法的憑據，所支付的利息不得在稅前扣除。

以上是關于“投資借款發生的借款費用所得稅扣除怎么處理”的內容，大家都明白了嗎?如果你還有其他的問題你可以來會計學堂在線咨詢。

常用投資回報率的分析和比較?

投資分析經常用到各種回報率，常用的有資產回報率(ROA)，凈資產回報率(ROE)，投入資本回報率(ROIC)，使用資本回報率(ROCE)。

在這幾個回報率中，除了ROA和ROE的定義比較明確外，其他的兩個有各種不同的定義，只能選取一種通用的定義。

資產回報率是凈利潤比上總資產，也就是所有負債加股東權益。這個回報率衡量的是資產的回報率。但是一個公司資產負債表上的資產價值更多的是反映了歷史而不是當前，而且不同的行業的ROA具有不可比性。最簡單的例子，很多類金融企業有無息流動負債，增加了總資產，降低了ROA，但是無償使用上下游資金實際上是公司有競爭力的體現。另一方面，有的企業的無形資產，如品牌商譽等在資產負債表上并沒有得到完全體現，就會極大的提高ROA，因為賬面上反映的大部分是有形的實物資產。

凈資產回報率ROE是凈利潤比上股東權益，也稱作股本回報率。ROE對股東來說意義最大，是股票復利增長的源泉。ROE可以在不同行業與不同企業之間橫向比較。相當于股票這種“股權債券”的收益率。

對投資人來說無論是投資鐵路還是互聯網，都相當于是買了“股權債券”。在同等風險情況下，當然是收益率越高越好。而且，ROE還可以與政府債券、企業債券的收益率做橫跨資產類別的橫向比較。

ROE的問題在于無法反映債務杠桿對凈利潤的影響。如果一個企業借入更多的債，一般就能產生更多凈利潤，ROE也會提高。但是這樣的提高是以犧牲企業經營穩健程度為代價的。因此，分析ROE一定要結合杜邦公式，并與同行業進行比較。

投入資本回報率是EBIT(稅及利息前盈利)經過稅率調整比上投入的資本，也就是股東權益加負債減去非運營現金和投資。之所以用EBIT就是因為利息是由債務產生的，是對債權的回報，當計算債權加股權的總的投入資本的回報率時應該把利息加回來。

投入資本也可以表示為凈運營資金(流動運營資產減去無息流動負債)加固定資產，加無形資產及商譽，加其他運營資產。

ROIC的問題在于沒有考慮無息流動負債的影響。ROIC實際上是衡量投入的總資本的使用效率，與平均資本成本WACC相結合可以揭示一個企業的真正效率。當投入資本回報率低于平均資本成本時，企業的運營實際上是在摧毀資本，把錢往水里扔。但是，ROIC對類金融企業的分析不太容易。一些類金融企業如國美、蘇寧、聯想、格力等，占用了大量的上下游資金作為無息流動負債，因此提高了EBIT。但是，和有息負債一樣，無息負債也存在風險。雖然不用付利息，但是一旦經營形式改變，這些資金很有可能像“熱錢”一樣撤走。國美在黃光裕被捕后就陷入了這樣的危險境地，只要供應商撤資，國美就會破產。這些企業雖然ROIC很高，但是靜態不穩定，動態穩定。

使用資本回報率是EBIT(稅及利息前盈利)比上使用的資本，也就是所有有息負債減現金再加上股東權益。這個指標與ROIC相近，但是使用的是EBIT而沒有經過稅率調整，因此可以用來比較不同稅率的企業。ROCE也容易忽視公司無息負債的融資效應。

以上是投資回報率計算公式和方法，想要高收益的你看明白了嗎?小編認為，收益越高風險越大，一定要謹慎投資。如果你還想了解更多，歡迎你聯系我們。