可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別是什么？

1、兩種債券的發(fā)債主體和償債的主體是不一樣的，可交換債券是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券指的就是上市公司本身。

2、兩種債券的發(fā)債目的不一樣，發(fā)行可交換債券的時(shí)候，目的具有特殊性，通常這種債券并不是一種具體的投資項(xiàng)目，這種債券的發(fā)布主要是為了股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，或者是退出投資，而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券則是用來(lái)特定的投資項(xiàng)目。

3、兩種債券的股份來(lái)源不一樣，可交換債券的股份來(lái)源是發(fā)行人持有的其他公司的股份，而可轉(zhuǎn)換債券則是發(fā)行人本身未來(lái)發(fā)行的新股。

4、兩種債券對(duì)公司股本的影響也不一樣，可轉(zhuǎn)換債券會(huì)讓發(fā)行人到總股資本擴(kuò)大，但是每一股股票的，利益也會(huì)被分?jǐn)偅山粨Q債券，換股不會(huì)影響標(biāo)的公司的總股資本發(fā)生任何的變化，也不會(huì)分?jǐn)側(cè)魏喂煞莸氖找妗?/p>

5、兩種債券的抵押擔(dān)保方式不一樣，上市公司的大股東在發(fā)行可交換證券的時(shí)候，主要是用持有的股票來(lái)作為質(zhì)押品，而發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的時(shí)候，需要有第三方來(lái)提供擔(dān)保。

可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相似

可交換債券的條款設(shè)計(jì)與可轉(zhuǎn)債券非常相似，發(fā)行要素通常也有：票面價(jià)格、利率、換股比例、發(fā)行期限、可回售條款、可贖回條款等。

可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券本質(zhì)上沒(méi)有區(qū)別，都是債券嵌入了看漲期權(quán)、修正轉(zhuǎn)股期權(quán)、贖回期權(quán)、回售期權(quán)后形成的復(fù)雜衍生產(chǎn)品，可交換債券發(fā)行征求意見(jiàn)稿也指出可交換債券主要條款參照可轉(zhuǎn)債發(fā)行條款執(zhí)行，其中對(duì)修正條款、贖回條款、回售條款等設(shè)計(jì)和可轉(zhuǎn)債相應(yīng)條塊設(shè)計(jì)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性區(qū)別。

小編為大家介紹了可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別是什么，相信各位看到這里已經(jīng)有了自己的理解，想要獲取更多精彩的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)，敬請(qǐng)關(guān)注會(huì)計(jì)學(xué)堂的更新！