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在資本資產(chǎn)定價模型中,計算風險收益率時只考慮了系統(tǒng)性風險,沒有考慮非系統(tǒng)性風險,這是因為非系統(tǒng)性風險可以通過資產(chǎn)組合消除,一個充分的投資組合幾乎沒有非系統(tǒng)性風險。財務管理研究中假設投資人都是理智的,都會選擇充分投資組合,非系統(tǒng)性風險與資本市場無關。資本市場不會對非系統(tǒng)性風險給予任何價格補償。

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