一、持有流動資產成本與流動資產配置的關系


  1.持有成本構成持有流動資產會產生機會成本，因為流動資產（如現金、應收賬款、存貨等）通常收益率較低。如果將資金過多地投入到流動資產上，就會喪失將這些資金投資于其他高收益項目的機會。管理成本，包括對流動資產進行管理、監控、盤點等所產生的費用。儲存成本，對于存貨等流動資產，還存在倉儲、保管、損耗等儲存成本。


當企業配置較少的流動資產時，由于占用的資金量相對較少，相應的機會成本、管理成本和儲存成本等都會降低，所以持有流動資產的成本就低。


二、較少流動資產配置導致財務風險增大的原因


  1.短期償債能力下降流動資產的一個重要作用是用于償還短期債務。如果流動資產配置過少，當面臨短期債務到期時，企業可能沒有足夠的現金、可迅速變現的資產（如有價證券）或容易銷售的存貨等來償還債務。例如，一家企業的流動負債為 1000 萬元，但流動資產只有 300 萬元，且其中大部分是不易變現的存貨和應收賬款賬齡較長，在短期債務到期時，企業可能無法及時籌集到足夠的資金來償債，這就增加了違約風險，可能導致企業信用受損，甚至面臨破產清算的威脅。
  2.資金流動性緊張較少的流動資產意味著企業的資金流動性較差。在經營過程中，企業可能隨時面臨各種突發的資金需求，如供應商要求提前付款、設備突發故障需要維修資金、市場出現機會需要緊急投入資金進行擴張等。如果流動資產不足，企業無法及時應對這些情況，可能會導致生產經營中斷。比如，企業因缺乏流動資金無法及時采購原材料，導致生產線停工，影響產品的按時交付，進而失去客戶和市場份額，給企業帶來巨大的經營風險和財務損失。
  3.應對市場波動能力減弱市場環境是不斷變化的，企業可能面臨原材料價格突然上漲、產品需求急劇下降等情況。在這種情況下，擁有足夠的流動資產可以幫助企業平穩過渡。例如，當原材料價格上漲時，如果企業有充足的現金或容易變現的資產，可以迅速采購原材料，避免因價格上漲導致成本大幅增加；而如果流動資產不足，企業可能無法及時采購所需原材料，或者被迫以更高的價格采購，壓縮了利潤空間，甚至可能導致虧損。
  4.影響企業信譽和融資能力當企業出現資金緊張、無法按時償債等情況時，會影響其在市場上的信譽。金融機構、供應商等利益相關者可能會對企業的信用狀況產生疑慮，進而收緊信用政策或提高融資成本。企業未來再進行融資時，可能會面臨困難，如銀行拒絕貸款、投資者不愿投資等，進一步加劇了企業的財務風險。例如，銀行在評估企業的貸款申請時，會關注企業的流動資產狀況，如果流動資產過少，銀行可能認為企業的風險過高而拒絕貸款，使企業陷入資金困境。