- 送心意
財(cái)務(wù)陳老師
職稱(chēng): 中級(jí)會(huì)計(jì)師,初級(jí)會(huì)計(jì)師
2024-04-18 18:03
投資現(xiàn)金流減去融資現(xiàn)金流等于企業(yè)的“凈現(xiàn)金流”(Net Cash Flow)中的一個(gè)組成部分,即“自由現(xiàn)金流”(Free Cash Flow, FCF)。自由現(xiàn)金流是指企業(yè)在滿(mǎn)足了所有運(yùn)營(yíng)支出(包括資本性支出)和財(cái)務(wù)成本之后,剩余可供企業(yè)自由支配的現(xiàn)金流量。它反映了一個(gè)公司在支付了維持或擴(kuò)張其資產(chǎn)基礎(chǔ)所需的投資后,能夠向其資本提供者(如股東和債權(quán)人)提供的現(xiàn)金流量。
具體計(jì)算公式如下:
自由現(xiàn)金流 (FCF) = 投資現(xiàn)金流 (ICF) - 融資現(xiàn)金流 (FCF)
其中:
投資現(xiàn)金流 (ICF):代表企業(yè)在投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,包括購(gòu)置固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、購(gòu)買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)、收回投資等引起的現(xiàn)金流入與流出。
融資現(xiàn)金流 (FCF):代表企業(yè)在融資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,包括發(fā)行股票或債券、借款收到的現(xiàn)金、償還債務(wù)、支付利息、分配股利等引起的現(xiàn)金流入與流出。
自由現(xiàn)金流是投資者和分析師非常關(guān)注的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),因?yàn)樗苯臃从沉似髽I(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金并將其留存用于再投資或回饋股東的能力。如果自由現(xiàn)金流持續(xù)為正,說(shuō)明企業(yè)不僅能夠維持自身運(yùn)營(yíng)和投資需求,還有額外的資金可用于分紅、償還債務(wù)、回購(gòu)股份,或者進(jìn)行并購(gòu)等戰(zhàn)略活動(dòng),這通常被視為公司財(cái)務(wù)健康和具有發(fā)展?jié)摿Φ闹匾盘?hào)。




