沈潔老師 解答

2024-03-29 13:28

你好，具體解析如下，希望可以幫助你，謝謝
(1)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率=27.9%/18%=1.55

(2)資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)差率為1.2小于資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率1.55，故資產(chǎn)組合M的風(fēng)險(xiǎn)更大。

(3)設(shè)張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。為實(shí)現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。

(4)張某在資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險(xiǎn))上投資的最低比例是60%，在資產(chǎn)組合N(低風(fēng)險(xiǎn))上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%;因?yàn)橘Y產(chǎn)組合M的風(fēng)險(xiǎn)大于資產(chǎn)組合N的風(fēng)險(xiǎn)，并且趙某投資于資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險(xiǎn))的比例低于張某投資于資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險(xiǎn))的比例，所以趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。

驚喜 追問(wèn)

2024-03-29 13:46

不是有這種說(shuō)法嗎，所以我不理解了

沈潔老師 解答

2024-03-29 14:02

你好，單純的期望收益率不能判斷投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡是否，如果單純的加權(quán)平均的話，就沒(méi)有考慮各個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)，本題中M組合大于N組合的風(fēng)險(xiǎn)，而張某投資時(shí)，M組合比率為60%，而風(fēng)險(xiǎn)小的N組合只占40%，說(shuō)明張某想通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)大的組合取得較高的收益；
而趙某投資時(shí)，M組合比較只占30%，而風(fēng)險(xiǎn)小的N組合占了70%，說(shuō)明趙某更傾向風(fēng)險(xiǎn)較小的組合，所以得出趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。
這應(yīng)該是本題主要考核的知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)你有所幫助，謝謝

驚喜 追問(wèn)

2024-03-29 15:05

你也說(shuō)，張某也想通過(guò)M的組合取得較高的收益，說(shuō)明他風(fēng)險(xiǎn)收益率也高啊，不是越厭惡就要求風(fēng)險(xiǎn)收益率高嗎，我就是轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)這個(gè)彎。

沈潔老師 解答

2024-03-29 15:18

你好，越厭惡風(fēng)險(xiǎn)就不投資或是減少投資風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，而選擇風(fēng)險(xiǎn)多是多投資風(fēng)險(xiǎn)低的組合，這樣是否通俗一點(diǎn)，希望可以幫助你，謝謝

驚喜 追問(wèn)

2024-03-29 15:36

講義這句話和這個(gè)題相反

沈潔老師 解答

2024-03-29 15:39

你好，講義上的這個(gè)是針對(duì)單個(gè)產(chǎn)品，而這個(gè)題目是組合產(chǎn)品，所以這個(gè)題目的考點(diǎn)還是側(cè)重投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的比例大小的比較