昨天肖老師老師講的債券?內插法，我咋那么陌生呢，有人給我普及一下不

廖君老師

職稱：注冊會計師,高級會計師,律師從業資格,稅務師,中級經濟師

2023-09-10 12:03

您好，就是把債券價值列式后代入已知的系數，用短差比長差來計算的
例題：ABC公司20×1年2月1日用溢價購買一張面額為1000元的債券，買價1105元，其票面利率為8%，計算其到期收益率。
根據計算公式：購買價格=每年利息×年金現值系數+面值×復利現值系數得：
1105=80×（p/A，i，5）+1000（p/F，i，5）

假設i=8%，查找年金現值系數和復利現值系數，計算如下公式：

80×（p/A，8%，5）+1000（p/F，8%，5）=1000（元）
假設i=6%，查找年金現值系數和復利現值系數，計算如下公式：
80×（p/A，6%，5）+1000（p/F，6%，5）=80×4.212+1000×0.747=336.96+747=1083.96（元）
代入內插法公式：（b-b1）/（i-i1）=（b2-b1）/（i2-i1）或（b-b1）/（b2-b1）=（i-i1）/（i2-i1）（b是現值，i是利率，兩個公式都行）
對應原則：b對應1105，i對應求解數
b1對應1000，i對應8%
b2對應1083.96，i對應6%
代入公式
（1105-1000）/（1083.96-1000）=（i-8%）/（6%-8%）
求出i=5.5%
i可以用題干中給出的利率計算，也可以自己查系數表計算。