樂悠劉老師 解答

2023-04-09 17:10

（1）計算2023年的凈經營資產增加。
凈經營資產增加=Δ凈經營資產=2500×8%=200（萬元）
（2）計算2023年稅后經營凈利潤。
稅后經營凈利潤=5000×（1+8%）×10%=540（萬元）
（3）計算2023年實體現金流量。
實體現金流量=540-200=340（萬元）
（4）計算2023年的股權現金流量。
上年年末凈負債=2500-1250=1250（萬元）
2023年凈利潤=540-1250×4%=490（萬元）
2023年可用于償還借款的最大現金流=凈利潤-凈經營資產增加=490-200=290（萬元）
預計2023年年末的目標凈負債=（2500+200）×40%=1080（萬元）
還款：1250-1080=170（萬元）
債務現金流量=1250×4%-（-170）=220（萬元）
股權現金流量=340-220=120（萬元）

貓七街 追問

2023-04-09 17:18

2023年可用于償還借款的最大現金流=凈利潤-凈經營資產增加=490-200=290，這一步不明白什么意思

樂悠劉老師 解答

2023-04-09 17:21

可用于償還借款的最大現金流就是可以用來償債的最大金額，或者可以償還最大的負債金額。簡單的理解就是多余現金。多余現金指的是凈利潤滿足凈經營資產凈投資后的剩余部分，可用于償還借款的最大現金流=多余現金=凈利潤-凈經營資產凈投資=凈利潤-凈經營資產增加。

貓七街 追問

2023-04-09 17:23

為什么要算這一步，后面算式也沒用到290這個數

貓七街 追問

2023-04-09 17:24

預計2023年年末的目標凈負債=（2500+200）×40%=1080（萬元），這一步也不明白

樂悠劉老師 解答

2023-04-09 17:25

這個金額大于還款額170 ，就是可以全部還款的

貓七街 追問

2023-04-09 17:28

為什么要算還款啊，170是什么

樂悠劉老師 解答

2023-04-09 17:32

原來的負債1250，而目標負債是1080，所以就需要還款

貓七街 追問

2023-04-09 17:51

上面這個1080為什么這樣算

樂悠劉老師 解答

2023-04-09 17:52

凈經營資產的40%就是凈負債

樂悠劉老師 解答

2023-04-10 09:29

同學，你好
滿意的話幫老師點個五星好評哦
祝您生活愉快