假設(shè)某5年期債券，面值為1000元，票面利率為6%，每年付息一次，到期收益率8%，試計算該債券的Macaulay久期。若到期收益率上升或下降5基點后，債券的價格分別為918元和922元，試計算該債券的有效久期。

答： Macaulay久期是衡量一種債券的長期價值的重要參數(shù)，也就是把債券的不同期的收益率移動到同一時間點進行整合，來計算債券的預(yù)期收益率。計算公式為：Macaulay久期=Σ（票面金額×比例×時間）÷[票面金額+預(yù)期收益]，在本題中，Macaulay久期=5×1000÷(1000+0.08×1000)=4.44。 當?shù)狡谑找媛噬仙蛳陆?基點時，債券價格分別為918元和922元，即有效久期分別為3.91和4.49。拓展知識：Macaulay久期和收益率呈反比關(guān)系，當收益率提高時，Macaulay久期會降低，當收益率降低時，Macaulay久期會提高。

、現(xiàn)考慮兩種債券分別記為A和B，票面面值均為1000元，債券A一年到期，債券B兩年到期。（1）債券A為一年期零息債券，若該債券當前市場價格為975.5元，試計算債券A的到期收益率。（2）債券B為兩年期附息債券，票面利率為2.25%，每1年付息一次，下一次付息在1年以后，若該債券當前市場價格為988.2元，試計算債券B的到期收益率及當期收益率。

答： 1，975.5＝1000×（P/F，i，1） 2，988.2＝1000×（P/F，i，2）+1000×2.25%×（P/A，i，2） 查系數(shù)表，內(nèi)插法計算一下結(jié)果

一名會計如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動加薪？

答： 都說財務(wù)會計越老越吃香，實際上是這樣嗎？其實不管年齡工齡如何

有一面值為 1000 元的債券，票面利率為 8%，每年支付一次利息，5 年到期。若當前市場利率為 8%，則該債券的交易價格為多少？若買入后，市場利率上升到 10%，計算該債券的久期和凸性，及基于久期和凸性的債券價值的變化值分別是多少？

答： 首先你這里先算一下那個債券的價值，也只是未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)。