合同的一方是金融資產(chǎn)，另一方就是金融負(fù)債或權(quán)益工具。

也就是說(shuō)，金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的不一定就是金融負(fù)債，還可能是權(quán)益工具。

那問(wèn)題就來(lái)了，如何區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具？

最簡(jiǎn)單的理解就是：

金融資產(chǎn)是投資方投資后可以獲取利益的一種權(quán)利，投資對(duì)象就有向投資方支付這種利益的義務(wù)，這種義務(wù)可能用現(xiàn)金支付，也可能用股票支付。

不管是支付現(xiàn)金還是股票，如果投資方最終收到的價(jià)值是確定的，那就屬于金融負(fù)債；如果金額不確定，那就是權(quán)益工具。

畫(huà)個(gè)簡(jiǎn)單的圖，就一目了然了：


具體如何區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具，教材上寫(xiě)得除了認(rèn)識(shí)每個(gè)字以外，根本不知道在說(shuō)什么，甚至讀都讀不通。

其實(shí)區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具用通俗易懂的大白話來(lái)解釋很簡(jiǎn)單。

1.義務(wù)方是否必須支付現(xiàn)金

教材上說(shuō)的是“如果企業(yè)不能無(wú)條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)履行一項(xiàng)合同義務(wù)，則該合同義務(wù)對(duì)應(yīng)的就是金融負(fù)債。”

“不能無(wú)條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)履行一項(xiàng)合同義務(wù)”可以簡(jiǎn)單理解為必須通過(guò)支付現(xiàn)金才能解決問(wèn)題，支付現(xiàn)金是不可避免的，怎么也繞不開(kāi)。

不管這種工具的名字叫什么債、什么股的，只要必須支付現(xiàn)金，那就屬于金融負(fù)債。

具體支付多少現(xiàn)金，金額肯定是確定的，也就是在合同中約定好了的，比如約定好的還本付息的金額。

例如，張三是甲公司的優(yōu)先股股東，按照約定甲公司每年須按6%的股息率向優(yōu)先股股東支付股息。雖然張三是股東，但對(duì)甲公司而言，每年必須強(qiáng)制支付現(xiàn)金（股息）給張三，這就是不能無(wú)條件避免支付現(xiàn)金的義務(wù)，就屬于金融負(fù)債。

2.義務(wù)方是否支付自己公司固定數(shù)量股票

支付自己公司固定數(shù)量股票，對(duì)應(yīng)的教材說(shuō)法是“交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具結(jié)算”，意思就是義務(wù)方不是通過(guò)現(xiàn)金支付，而是通過(guò)自己公司的股票來(lái)支付結(jié)算。

（1）直接用股票支付，沒(méi)有附加任何條件。（非衍生工具）

如果義務(wù)方支付時(shí)直接支付股票，股價(jià)是多少就是多少，沒(méi)有任何附加條件。也就是說(shuō)沒(méi)衍生出任何條件，義務(wù)方的這種工具就稱(chēng)為非衍生工具。

如果義務(wù)方支付的股票數(shù)量是固定的，比如100股，那權(quán)利方就獲得了“100*支付時(shí)的股價(jià)”這么多的價(jià)值，但這個(gè)價(jià)值是不固定的，因?yàn)楣蓛r(jià)每天都在波動(dòng)變化。

這種情況下，權(quán)利方獲得的股數(shù)是固定的，但價(jià)值是不固定的，會(huì)隨著股價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)。這就是一種所有者權(quán)益，就是權(quán)益工具。

如果義務(wù)方支付的股票數(shù)量不是固定的，但終究要結(jié)算，不可能股數(shù)不固定，金額也不固定，那這樣就沒(méi)法結(jié)算了。所以，股數(shù)不固定時(shí)，金額肯定是固定的。比如約定義務(wù)方用股票支付10000元。如果到時(shí)股價(jià)是100元/股，那就支付10000/100=100股；如果到時(shí)股價(jià)是200元/股，那就支付10000/200=500股。

這種情況下，權(quán)利方獲得的股數(shù)不是固定的，但價(jià)值是固定的，不會(huì)隨著股價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)。名義上持有股票，但不是一種正常的所有者權(quán)益，被限制死了價(jià)值，這就是金融負(fù)債。

（2）雖然用股票支付，但有附加條件。（衍生工具）

如果義務(wù)方支付時(shí)雖然是支付股票，但有附加條件，這個(gè)條件一般就是權(quán)利方需要支付一定金額后才能獲得義務(wù)方的股票。也就是說(shuō)在股票本身的基礎(chǔ)上衍生出了一些條件，義務(wù)方的這種工具就稱(chēng)為衍生工具。

衍生工具和上面說(shuō)的非衍生工具在區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具時(shí)的原理是一樣的，只是衍生工具這里權(quán)利方需要多支付一筆錢(qián)而已。

如果權(quán)利方支付的這筆錢(qián)是固定的，義務(wù)方支付的股票也是固定的，比如約定權(quán)利方可以以10元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)100股，那么權(quán)利方獲得的價(jià)值=（當(dāng)時(shí)的股價(jià)-10）*100股，股數(shù)是固定的，價(jià)值不是固定的，會(huì)隨著股價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)。這就是權(quán)益工具。

相反，如果權(quán)利方支付的金額不是固定的或義務(wù)方支付的股數(shù)不是固定的，那么同理義務(wù)方支付的總價(jià)值是固定的，不然支付多少?zèng)]法結(jié)算。也就是說(shuō)，權(quán)利方支付的金額或義務(wù)方支付的股數(shù)不是固定的，價(jià)值是固定的，不會(huì)隨著股價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)。這就是金融負(fù)債。

總結(jié)一下：


如果用一句話總結(jié)，就是：

不管是支付現(xiàn)金還是股票，如果是權(quán)利方（就是投資方，金融資產(chǎn)那方）最終收到的價(jià)值是確定的，那就屬于金融負(fù)債；如果價(jià)值不是確定的，那就是權(quán)益工具。

如果用兩句話總結(jié)，就是：

如果用現(xiàn)金結(jié)算，只有不能無(wú)條件避免支付現(xiàn)金的，就屬于金融負(fù)債。

如果用股票結(jié)算，對(duì)非衍生工具而言，只有股數(shù)是固定的，就屬于權(quán)益工具；對(duì)于衍生工具，只有固定股數(shù)換固定金額，就屬于權(quán)益工具。