公司某一品牌商標(biāo)能為公司每年帶來20萬元的超額收益，假如市場(chǎng)上無風(fēng)險(xiǎn)資金利潤(rùn)率為4%要求：計(jì)算該項(xiàng)商標(biāo)的現(xiàn)在價(jià)格

答： 同學(xué)你好 很高興為你解答 用超額收益除以無風(fēng)險(xiǎn)利率

一只股票幾個(gè)月來一直在每股50美元左右的窄幅區(qū)間內(nèi)交易，而你相信它在接下來的3個(gè)月里會(huì)保持在這個(gè)區(qū)問內(nèi)。行使價(jià)為50元的3個(gè)月看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。無風(fēng)險(xiǎn)（連續(xù)復(fù)利） 年利率為10%。1.以50美元為成交價(jià)格的3個(gè)月期貨幣看漲期權(quán)的無套利價(jià)格必須是多少？2.什么是一個(gè)簡(jiǎn)單的期權(quán)策略，只使用一個(gè)看跌期權(quán)和一個(gè)看漲期權(quán)來利用你對(duì)未來3個(gè)月股價(jià)走勢(shì)的信念？3.這個(gè)策略你能獲得的最大利潤(rùn)是多少？4.股價(jià)能走多遠(yuǎn)，朝什么方向走，才能讓你虧錢？5.如果沒有套利機(jī)會(huì)的話，假設(shè)一個(gè)為期3個(gè)月的看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)格為50美元的溢價(jià)是6.18美元，那么沒有套利的股票價(jià)格應(yīng)該是多少呢？

答： a．根據(jù)看跌一看漲平價(jià)定理計(jì)算得：C=P—S 0 [X／(1 r f ) T ]=4 50-[50／(1．10) 1/4 ]=5．18美元b．銷售一個(gè)跨式期權(quán)即銷售看漲和看跌期權(quán)來實(shí)現(xiàn)期權(quán)費(fèi)收入：5．18 4=9．18美元。如果股票的最終價(jià)格為50美元那么兩種期權(quán)都將沒有價(jià)值并且利潤(rùn)將為9．18美元。由于在其他任何股票價(jià)格下投資者將必須支付看漲期權(quán)或看跌期權(quán)所以9．18美元是可能獲取的最大利潤(rùn)。在利潤(rùn)變?yōu)樨?fù)數(shù)以前股票價(jià)格可以在任一方向上變動(dòng)9．18美元。c．購買看漲期權(quán)銷售看跌期權(quán)借出：50／(1．10) 1/4 美元收益如表20—10所示。 根據(jù)看跌一看漲平價(jià)定理最初的費(fèi)用等于股票價(jià)格：S 0 =50美元。在任何一種情形下投資者將得到如同購買了股票一樣的收益

報(bào)考2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱對(duì)學(xué)歷有什么要求？

答： 報(bào)名中級(jí)資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

如何理解無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響？

答： 你好 對(duì)于期權(quán)投資者來說就是持有現(xiàn)貨的成本，無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，持有現(xiàn)貨的成本越高，而無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，未來利潤(rùn)的折現(xiàn)值越低，兩相綜合，則無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，看漲期權(quán)價(jià)格就越低而看跌期權(quán)價(jià)格就越高。