陳靜芳老師 解答

2021-12-24 15:42

由于無風險資產的風險為O，因此組合的風險=組合的標準差*Q

Livia 追問

2021-12-24 15:45

Q是啥啊？指什么啊沒明白。

陳靜芳老師 解答

2021-12-24 15:48

Q是投資于風險組合的資金占自有資金的比重

Livia 追問

2021-12-24 15:52

為什么要風險組合的資金占自有資金的比重啊，沒懂

陳靜芳老師 解答

2021-12-24 16:10

資本市場線可表達為：

總報酬率=Q*（風險組合的期望報酬率）+（1-Q）*（無風險利率）

其中 ：Q代表投資者自有資本總額中投資于風險組合M的比例，1-Q代表投資于無風險組合的比例。

Livia 追問

2021-12-24 16:21

但這題250是包括了借入資金啊？

陳靜芳老師 解答

2021-12-24 16:26

是的哦，投資于風險組合的資金包括自有資金和借入的資金，當存在借入資金投資于風險組合時Q是會大于1的。還有另外兩種情況
1.沒有借入資金，自有資金200萬投資于風險組合，Q=200/200=1
2.貸出資金，比如自有資金是200萬，貸出50萬，實際只有150萬投資于風險組合，此時Q=150/200

Livia 追問

2021-12-25 10:34

那這樣說，自有資金里包括風險組合和無風險組合嗎？

陳靜芳老師 解答

2021-12-25 12:42

同學，不是這么理解的。建議把課件結合例題多聽幾遍。