尊敬的學員，您好：


溢價發行的債券，票面利率高于市場利率，期限越長，獲得的高利息越多（按照票面利率支付的利息比按照市場利率計算的利息高），所以，債券價值越高。

這里通過舉例說明一下期限（到期時間）對債券價值的影響：
發行票面價值1000元，票面利率10%的債券，市場利率8%。票面利率大于市場利率，該債券為溢價債券。
①5年期：債券價值=1000×（P/F，8%，5）+1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87
②10年期：債券價值=1000×（P/F，8%，10）+1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21
通過以上計算可知，到期時間越長，溢價發行債券的價值越大。