2013年1月1日甲公司支付1000萬元從上海交易所購入乙公司同日發行的5年期公司債券面值1250萬元，票面年利率4.72%，于年末支付本年度債券利息。問：該題如何利用差值法計算得出實際利率r（暫不考慮所得稅、減值損失等因素）

小奇老師

職稱：高級會計師

2021-01-05 22:07

學員您好，每年的應收利息=面值*票面利率=1250*4.72%=59（萬元）
用財管插值法的算法是，假設實際利率為r，
59*（P/A，r，5）+1250*（P/F，r，5）=1000，
由于本題給了票面利率4.72%，也就是說當實際利率=票面利率=4.72%，59*（P/A，r，5）+1250*（P/F，r，5）=1250，
因此從5%開始，將5%、6%一直至10%逐次替換上式的r，并通過查年金現值系數和復利現值系數進行逐步測試，當測試到人=10%時，
59*（P/A，10%，5）+1250*（P/F，10%，5）=59*3.791+1250*0.621=223.67+776.25=999.92約等于1000，

所以實際利率r=10%

喵帕斯L 追問

2021-01-05 22:36

老師您好，為什么是從5%開始，以及利率一定是整數的百分比嗎？

小奇老師解答

2021-01-05 23:10

當利率是4.72%時，上式的結果是1250，當利率越大，上式的結果就越小，本題是需要將上式的結果測試到1000，所以從5%開始，逐一嘗試

小奇老師解答

2021-01-05 23:11

利率之所以用整數百分比去測試，是因為財務管理教材的系數表只有整數百分比才能查到對應的系數

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親愛的學員你好，我是來自會計學堂的老師，很高興為你服務，請問有什么可以幫助你的嗎？

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