老師，請(qǐng)問這個(gè)公式怎么理解？ 債券售價(jià)=債券面值/（抄1+市場(chǎng)利率）^年數(shù) + Σ債券面值*債券利率/（1+市場(chǎng)利率）

答： 同學(xué)你好，當(dāng)前市場(chǎng)售價(jià)是未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，未來現(xiàn)金流入包括利息和本金，所以需要將本金和利息分別折現(xiàn)?！畟嬷?（1%2B市場(chǎng)利率）^年數(shù)’是本金現(xiàn)值，“Σ債券面值*債券利率/（1%2B市場(chǎng)利率）”是各年利息折現(xiàn)的總和

請(qǐng)教老師，，為什么，債券價(jià)值與市場(chǎng)利率是反向變動(dòng)的。市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)值上升;市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降。

答： 同學(xué)，你好 假設(shè)是分期付息到期還本債券 債券價(jià)值=利息/(1? i)? 利息/(1? i)2? 利息/(1? i)3? ......? 利息/(1? i)n次方? 本金/(1? i)n次方，市場(chǎng)利率i在分母上，i越大折現(xiàn)值越小

一名會(huì)計(jì)如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動(dòng)加薪？

答： 都說財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)越老越吃香，實(shí)際上是這樣嗎？其實(shí)不管年齡工齡如何

市場(chǎng)利率對(duì)債券敏感性的表述，麻煩老師幫忙用直觀的語言講一下嗎？

答： 　1、長(zhǎng)期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性大于短期債券 　　期限越長(zhǎng)→折現(xiàn)期n越大→折現(xiàn)率i的變動(dòng)對(duì)折現(xiàn)因子（1＋i）－n的影響越大→債券價(jià)值對(duì)折現(xiàn)率變動(dòng)越敏感。 　?、偈袌?chǎng)利率較低（市場(chǎng)利率＜票面利率）時(shí)，債券溢價(jià)發(fā)行，則：期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越高于債券面值，即長(zhǎng)期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券。 　?、谑袌?chǎng)利率較高（市場(chǎng)利率＞票面利率）時(shí)，債券折價(jià)發(fā)行，則：期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越低于債券面值，即長(zhǎng)期債券的價(jià)值遠(yuǎn)低于短期債券。 　　2、溢價(jià)債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性大于折價(jià)債券 　?、偈袌?chǎng)利率＜票面利率，（溢價(jià)）債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為敏感 　　②市場(chǎng)利率＞票面利率，（折價(jià)）債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化并不敏感