什么叫目標現(xiàn)金余額呢？最佳現(xiàn)金持有量？這些公式是什么？是用來衡量和評價什么？

venus老師

職稱：中級會計師

2020-06-27 16:13

同學，這個是中級《財務管理》重要知識點：目標現(xiàn)金余額（最佳現(xiàn)金持有量）的確定
在第七章，同學，你好好看下，這個有三種模型。
目標現(xiàn)金余額（最佳現(xiàn)金持有量）的確定

（一）持有現(xiàn)金的成本

  機會成本管理成本短缺成本交易（轉換）成本
成本模型 √ √ √
存貨模型 √     √
隨機模型 √     √
1. 機會成本：企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益（有價證券的投資收益），與現(xiàn)金持有量之間成正比。即：機會成本＝現(xiàn)金平均持有量×資本成本率

2. 管理成本：因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量沒有明顯的比例關系。

3. 短缺成本：現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充給企業(yè)造成的損失，隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。

4. 交易（轉換）成本：有價證券轉換回現(xiàn)金所付出的代價（如支付手續(xù)費用），每次交易成本是固定的，與每次交易額（轉換額）無關。

（二）目標現(xiàn)金余額的確定模型

1. 成本模型

最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）

2. 存貨模型——參見存貨經(jīng)濟批量的基本模型

最佳現(xiàn)金持有量是使一定時期的現(xiàn)金機會成本和交易成本之和達到最小值（或使二者相等）的每次有價證券轉換量。

3. 隨機模型（米勒－奧爾模型）

（1）模型原理

①確定現(xiàn)金持有量的控制區(qū)域——上限H和下限L，在此區(qū)域內(nèi)的現(xiàn)金持有量為合理水平，無需通過有價證券交易調節(jié)現(xiàn)金余額。

隨機模型

②當現(xiàn)金余額達到或突破控制區(qū)域的上下限時，通過有價證券交易使現(xiàn)金余額返回至現(xiàn)金回歸線R。

隨機模型

（2）參數(shù)確定

①最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定。

②回歸線R＝回歸線R=，其影響因素包括：

影響因素與回歸線的關系含義
下限L ＋下限的提高會使合理現(xiàn)金持有量上升
（每次）證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本b ＋每次交易成本的加大會導致每次的有價證券轉換量加大，使合理現(xiàn)金持有量上升
每日現(xiàn)金流變動的標準差δ ＋每日現(xiàn)金余額變化的風險加大，會使合理現(xiàn)金持有量上升
以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本（有價證券的日利率）i －機會成本的上升，會使合理現(xiàn)金持有量下降
③最高控制線H與回歸線R之間的距離，是回歸線R與最低控制線L之間距離的兩倍，即H－R＝2（R－L），等價轉化形式：H＝3R－2L。

同學，這個是中級《財務管理》重要知識點：目標現(xiàn)金余額（最佳現(xiàn)金持有量）的確定在第七章，同學，你好好看下，這個有三種模型。目標現(xiàn)金余額（最佳現(xiàn)金持有量）的確定（一）持有現(xiàn)金的成本　機會成本管理成本短缺成本交易（轉換）成本成本模型 √ √ √ 　存貨模型 √ 　　 √ 隨機模型 √ 　　 √ 1. 機會成本：企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益（有價證券的投資收益），與現(xiàn)金持有量之間成正比。即：機會成本＝現(xiàn)金平均持有量×資本成本率 2. 管理成本：因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量沒有明顯的比例關系。 3. 短缺成本：現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充給企業(yè)造成的損失，隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。 4. 交易（轉換）成本：有價證券轉換回現(xiàn)金所付出的代價（如支付手續(xù)費用），每次交易成本是固定的，與每次交易額（轉換額）無關。（二）目標現(xiàn)金余額的確定模型 1. 成本模型最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本） 2. 存貨模型——參見存貨經(jīng)濟批量的基本模型最佳現(xiàn)金持有量是使一定時期的現(xiàn)金機會成本和交易成本之和達到最小值（或使二者相等）的每次有價證券轉換量。 3. 隨機模型（米勒－奧爾模型）（1）模型原理 ①確定現(xiàn)金持有量的控制區(qū)域——上限H和下限L，在此區(qū)域內(nèi)的現(xiàn)金持有量為合理水平，無需通過有價證券交易調節(jié)現(xiàn)金余額。隨機模型 ②當現(xiàn)金余額達到或突破控制區(qū)域的上下限時，通過有價證券交易使現(xiàn)金余額返回至現(xiàn)金回歸線R。隨機模型（2）參數(shù)確定 ①最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定。 ②回歸線R＝回歸線R=，其影響因素包括：影響因素與回歸線的關系含義下限L ＋下限的提高會使合理現(xiàn)金持有量上升（每次）證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本b ＋每次交易成本的加大會導致每次的有價證券轉換量加大，使合理現(xiàn)金持有量上升每日現(xiàn)金流變動的標準差δ ＋每日現(xiàn)金余額變化的風險加大，會使合理現(xiàn)金持有量上升以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本（有價證券的日利率）i －機會成本的上升，會使合理現(xiàn)金持有量下降 ③最高控制線H與回歸線R之間的距離，是回歸線R與最低控制線L之間距離的兩倍，即H－R＝2（R－L），等價轉化形式：H＝3R－2L。

2020-06-27 16:13:52

您好，現(xiàn)金余額公式，期末余額=期初余額加借方發(fā)生額減去貸方發(fā)生額。

2018-01-13 23:39:30

你好，表格這樣設計上的話不好計算的，建議你把數(shù)據(jù)放同一個單元格中，然后通過單元格式設置成會計專用，這樣方便計算也方便你的數(shù)據(jù)分析！

2019-10-23 11:51:50

你好，IF函數(shù)正常要有三個參數(shù)的，第一個是判斷值，第二個是成立時顯示的內(nèi)容，下一個是不成立時顯示的內(nèi)容！https://upload.acc5.com/220x138-022057.jpg-w220

2019-01-04 09:44:23

在目標現(xiàn)金余額確定的隨機模型中，機會成本與現(xiàn)金持有量是正方向變動關系，而在回歸線計算公式里和機會成本i卻是反方向變動關系，這兩者并不矛盾。機會成本是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益，它與現(xiàn)金持有量之間成正比。回歸線計算公式中的機會成本i是以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本，即有價證券的日利率。在回歸線計算公式中，機會成本i與回歸線R呈反向變動關系，這是因為機會成本i的上升會導致回歸線R的下降，從而使現(xiàn)金持有量減少。因此，機會成本與現(xiàn)金持有量是正方向變動關系，而機會成本i與回歸線計算公式呈反方向變動關系，這兩者是從不同的角度來考慮問題的，并不矛盾。

2024-07-10 16:20:29

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