溢價債券的內(nèi)部收益率小于票面利率，就是因為市場利率低，票面利率高才溢價發(fā)行的

您好，以市場利率（必要收益率）為折現(xiàn)率計算債券未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即為債券的內(nèi)在價值；以內(nèi)部收益率為折現(xiàn)率計算債券未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即為債券當前的市場價格。市場利率大于內(nèi)部收益率，價值小于價格市場利率小于內(nèi)部收益率，價值大于價格 。

你好，同學。 票面利率大于市場利率，溢價發(fā)行。 票面利率小于市場利率，折價發(fā)行。 內(nèi)部收益率是讓現(xiàn)金流入和流出相等時的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率越大，價值越大，如果是溢價，那么說明發(fā)行價格大于面值，讓發(fā)行價格降低，就是折現(xiàn)率要反向變動，這個時候反向變動后，這個折現(xiàn)率大于市場利率。

內(nèi)部收益率折現(xiàn)未來本息流量的現(xiàn)值等于債券價格；票面利率折現(xiàn)未來本息流量的現(xiàn)值等于面值。未來本息流量是一樣的，現(xiàn)值越高，則折現(xiàn)率越低。 溢價發(fā)行債券，債券價格大于面值，因此內(nèi)部收益率小于票面利率； 平價發(fā)行債券，債券價格等于面值，因此內(nèi)部收益率等于票面利率； 折價發(fā)行債券，債券價格小于面值，因此內(nèi)部收益率大于票面利率。

到期收益率和市場利率是正相關(guān)關(guān)系！ 到期收益率，是指收回金額與購買價格之間的差價加上利息收入后與購買價格之間的比例，其計算公式是： 到期收益率=（收回金額-購買價格%2B利息）/購買價格×100% 在有價證券票面利率固定的情況下，市場利率上升，債券的購買價格就會下降，到期收益率上升。因此兩者是正相關(guān)關(guān)系。 所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率，是投資購買國債的內(nèi)部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。 它相當于投資者按照當前市場價格購買并且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率。 到期收益率(Yield to Maturity，YTM)是使得一個債務工具未來支付的現(xiàn)值等于當前價值的利率。 一項長期附息投資如債券，被投資者一直持有到到期日，投資者將獲得的收益率。到期收益率考慮到了如下因素：購買價格、贖回價格、持有期限、票面利率以及利息支付間隔期的長短等。 內(nèi)部到期收益率是指把未來的投資收益折算成現(xiàn)值使之成為價格或初始投資投資額的貼現(xiàn)收益率。它是假設每期的利息收益都可以按照內(nèi)部收益率進行再投資。 到期收益率和市場利率是正相關(guān)關(guān)系！ 到期收益率，是指收回金額與購買價格之間的差價加上利息收入后與購買價格之間的比例，其計算公式是： 到期收益率=（收回金額-購買價格%2B利息）/購買價格×100% 在有價證券票面利率固定的情況下，市場利率上升，債券的購買價格就會下降，到期收益率上升。因此兩者是正相關(guān)關(guān)系。 所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率，是投資購買國債的內(nèi)部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。 它相當于投資者按照當前市場價格購買并且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率。 到期收益率(Yield to Maturity，YTM)是使得一個債務工具未來支付的現(xiàn)值等于當前價值的利率。 一項長期附息投資如債券，被投資者一直持有到到期日，投資者將獲得的收益率。到期收益率考慮到了如下因素：購買價格、贖回價格、持有期限、票面利率以及利息支付間隔期的長短等。 內(nèi)部到期收益率是指把未來的投資收益折算成現(xiàn)值使之成為價格或初始投資投資額的貼現(xiàn)收益率。它是假設每期的利息收益都可以按照內(nèi)部收益率進行再投資。 票面利率就是債券發(fā)行時的票面利率，這個都是題目已知條件。