一、關(guān)聯(lián)交易剔除法

根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循等價、公平的原則，按照公允價值進(jìn)行計(jì)價。但是由于歷史和體制上的原因，我國上市公司與其母公司、控股股東之間存在千絲萬縷的關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)成為上市公司進(jìn)行報表粉飾或利潤轉(zhuǎn)移的常用工具。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月21日，滬深兩市已公布2000年報的1018家上市公司中，發(fā)生了各類關(guān)聯(lián)交易行為的有949家，所占比例高達(dá)93.2%.其中，有488家上市公司向其關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供服務(wù)，涉及總金額達(dá)1217.58億元。在資本經(jīng)營活動中發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易的上市公司有214家。另有844家上市公司與關(guān)聯(lián)方存在應(yīng)收應(yīng)付款的結(jié)算余額，上市公司關(guān)聯(lián)應(yīng)收款總額達(dá)828億元，關(guān)聯(lián)應(yīng)付總額為237億元。現(xiàn)在上市公司關(guān)聯(lián)交易的手段主要包括：資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、托管經(jīng)營、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價、出售無形資產(chǎn)資產(chǎn)等，2000年更是發(fā)明了“赤裸裸”的“無償贈予”。

運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法可以較為真實(shí)地了解上市公司的實(shí)際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。通過這種分析，可以了解一個上市公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱，判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。如果上市公司來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤所占比例過高，投資者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的時間，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的目的等，以判斷上市公司是否運(yùn)用了不等價交換通過關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行報表粉飾。

二、不良資產(chǎn)剔除法

這里所指的不良資產(chǎn)，與會計(jì)上嚴(yán)格意義的不良資產(chǎn)定義有所區(qū)別，除包括待攤費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目外，還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目，如高齡應(yīng)收款項(xiàng)、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實(shí)虧的重要原因，同時也是公司一個未引爆的“定時炸彈”，因此在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報分析時，對不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要。在運(yùn)用不良資產(chǎn)剔除法時，可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤總額的增加額相比較，如果前者超過后者，說明上市公司當(dāng)期的利潤表可能有“水分”。

三、合并報表分析法

合并報表分析法，是指將合并會計(jì)報表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析，來判斷上市公司公布的財務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的一種方法。有的上市公司采取的粉飾報表手法比較高明，為了逃避注冊會計(jì)師和有關(guān)部門的審查，往往通過子公司或者“孫公司”來實(shí)現(xiàn)利潤虛構(gòu)。因此，仔細(xì)分析合并報表有時也能發(fā)現(xiàn)其中的疑點(diǎn)。